Zainteresowanie debiutami giełdowymi rośnie, a w br. ponownie pojawiły się oferty zwane "jumbo IPO", których wartość przekracza miliard euro lub dolarów - powiedział Bartosz Margol z PwC. Jednym z nich jest IPO Żabki, które może być czwartą ofertą w Europie w tym roku pod względem wielkości.
Bartosz Margol, partner w zespole Rynków Kapitałowych i Raportowania Finansowego w PwC Polska, ocenił w rozmowie z PAP, że o ile 2023 rok był wyjątkowo słaby, jeśli chodzi o statystyki debiutów, to rok 2024 przełamał ten trend w Europie.
"Debiutów powinno być więcej, a na pewno będą o większej wartości. Mimo niepewnej sytuacji geopolitycznej zainteresowanie debiutami giełdowymi, zarówno po stronie emitentów, jak i inwestorów, zwłaszcza w Europie, ustawicznie rośnie. Mam nadzieję, że czwarty kwartał pokaże nam to już bardziej dobitnie na liczbach"
- powiedział Margol.
Ekspert PwC dodał, że w tym roku raczej nie uda się powtórzyć sukcesu z roku 2021, kiedy nastąpił wybuch debiutów pocovidowych, spółek technologicznych i gamingowych. Ale, jak zaznaczył Margol, w roku 2024 ponownie pojawiły się w Europie oferty nazywane "jumbo IPO" albo "mega IPO", czyli takie, których wartość przekracza miliard euro lub miliard dolarów. Jednym z nich jest IPO Żabki, które na podstawie ostatecznie ustalonej ceny akcji w ofercie wyniesie 6,45 mld zł.
Pytany, gdzie na rynku plasuje się oferta Żabki, ekspert PwC ocenił, że może znaleźć się w czołówce europejskich i globalnych debiutów.
"Jeżeli oferta zostanie zakończona w oparciu o cenę akcji przekazaną w czwartek, to wygląda na to, że patrząc na cały ten rok, będzie to czwarta oferta w Europie pod względem wielkości, a w Polsce największa od czasów Allegro”
- powiedział.
Jak dodał, czwartkowy komunikat o ustaleniu ceny emisyjnej na poziomie maksymalnej ceny, która była komunikowana w prospekcie emisyjnym, oznacza, że inwestorzy najpewniej optymistycznie przyjęli tę ofertę.
"To jest fantastyczny sygnał, bo oznacza, że po latach suszy na rynku zgromadził się kapitał, który inwestorzy są skłonni inwestować w spółki, które potrafią ich do siebie przekonać" - podkreślił Margol.
Ekspert zaznaczył także, że po 2021 roku, w którym inwestorzy bardzo entuzjastycznie angażowali się w oferty spółek m.in. z sektora technologicznego, rynek zrobił się bardziej ostrożny, bo nie wszystkie inwestycje przyniosły taką stopę zwrotu, jakiej inwestorzy oczekiwali.
"IPO Żabki, jeśli się zakończy sukcesem, na pewno będzie dobrym stymulatorem czy powodem do tego, żeby rozmawiać z inwestorami i potencjalnie myśleć o debiucie giełdowym. Natomiast wszystkie te spółki są oceniane już bardzo, bardzo indywidualnie. Nie widzimy obecnie jakiegoś prawa serii czy szczególnie wyróżnianych, lubianych sektorów" - powiedział Margol.
Ekspert PwC dodał, że Żabka może uchylić drzwi dla innych debiutów, również tych zapowiadanych od jakiegoś czasu w mediach. "Natomiast daleki byłbym od tego, żeby mówić, że z automatu nagle nastąpi wysyp kolejnych emitentów. Raczej to będą pojedyncze, mam nadzieję, że duże transakcje, bo takie duże transakcje bardzo budują rynek" - ocenił.
Grupa Żabka ustaliła ostateczną cenę akcji w ofercie publicznej na poziomie 21,50 zł za akcję, o czym spółka poinformowała w czwartkowym komunikacie. Oferta obejmuje sprzedaż 300 mln istniejących akcji (z wyłączeniem akcji dodatkowego przydziału). Na podstawie ostatecznie ustalonej ceny akcji w ofercie wartość oferty wyniesie 6,45 mld zł. Dodatkowo oferta obejmuje do 45 mln akcji dodatkowego przydziału. W przypadku pełnego wykonania opcji dodatkowego przydziału wartość oferty zwiększy się do 7,42 mld zł.
Więcej przed giełdowym debiutem w Warszawie wynosiła tylko oferta Allegro, PZU i PKO BP. Wartość przeprowadzonej w październiku 2020 r. oferty Allegro wynosiła 9,2 mld zł. Spółka sprzedała wówczas prawie 213,55 mln akcji. Średnia stopa redukcji dla zleceń kupna złożonych przez inwestorów detalicznych w ofercie Allegro wyniosła około 84,85 proc. Akcje sprzedawane były po 43 zł, a więc cenie maksymalnej.
Wartość oferty PZU w 2010 roku wynosiła 8,1 mld zł, a PKO BP w 2004 roku - 7,9 mld zł.
